Onderzoek
Investeringen
Alle gepresenteerde cijfers zijn zogenoemde markt-analyses: investeringen in Nederlandse bedrijven door binnen- of buitenlandse private equity of venture capital. Bron: European Data Cooperative (EDC), tenzij anders vermeld.
Er worden soms meerdere investeringen per bedrijf gedaan. Binnen venture capital is het gebruikelijk in een syndicaat te investeren; in private equity komen vervolginvesteringen voor. Daarom maken we in sommige tabellen onderscheid tussen bedrijven en investeringen. Een investering is niet hetzelfde als een ronde — een ronde omvat meestal investeringen van meerdere investeerders.
Investeringen naar financieringsfase
Binnen venture capital wordt onderscheid gemaakt tussen seed, startup en later stage venture financiering (tot "Series D"). Groeikapitaal komt daarna en wordt gebruikt voor schaalvergroting van een relatief goed ontwikkeld business model — dit is wat vaak onder scale-ups wordt verstaan.
Voor bedrijven die groeikapitaal ontvangen en eerder een investering van een venture capital fonds hebben gekregen, maken we vanaf 2012 het onderscheid 'VC-backed'. Non VC-backed zijn bedrijven die tot de opschaling van hun product en bedrijf anders gefinancierd zijn. Meer over definities →
Venture capital
Private equity
Groeikapitaal: VC-backed vs. non VC-backed
Investeringen naar omvang & MKB
Kenmerkend voor venture capital is dat 90% van het aantal investeringen kleiner is dan € 5 miljoen eigen vermogen. Voor private equity financieringen is dat 55%.
Naar omvang: venture capital, groeikapitaal en buyout
MKB vs. grootbedrijf
Bijna de helft van alle private equity investeringen vindt in het MKB plaats. We definiëren MKB hier als een bedrijf met minder dan 250 werknemers.
Buyouts — internationale indeling
In een internationale context wordt vaak onderstaande indeling van private equity buyouts gebruikt.
Investeringen naar herkomst investeringsmaatschappij
Zowel in de vroege als in de volwassen fase zijn bij de grotere transacties vaker buitenlandse investeringsmaatschappijen betrokken. Nederlandse kantoren van internationale partijen die Nederlandse transacties begeleiden worden geregistreerd als Nederlandse investeringsmaatschappij.
Venture capital
Groeikapitaal
Buyout & overige private equity
Overheids venture capital
De Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROMs) hebben als doelstelling het stimuleren van de regionale economie en hebben de rijksoverheid en een provinciale overheid als aandeelhouder. Zij richten zich op risicovollere kleine investeringen in de vroege fase en moeten in veel gevallen co-investeren met private investeringsmaatschappijen, waarmee zij een deel van het risico wegnemen. Gemiddeld is bij ongeveer de helft van de venture capital transacties een regionale partij betrokken, al is hun aandeel in het totaal geïnvesteerde bedrag veel kleiner.
Naast de ROMs zijn er enkele andere partijen die via een overheidsmandaat investeren. De grootste is Invest-NL, dat sinds 2019 zowel fondsinvesteringen als directe investeringen in grotere scale-ups met maatschappelijke impact mogelijk maakt.
Directe overheidsinvesteringen
Venture capital & groeikapitaal: overheid vs. privaat
Overheids venture capital is vooral actief in de kleinere, vroegere rondes — meestal als co-investering met private investeerders.
Investeringen per sector
Vooral onder venture capitalists is sectorspecialisatie zichtbaar — in het bijzonder in gezondheidszorg en biotechnologie, maar ook in hardware, fintech, energie en agro. Binnen private equity is sectorspecialisatie minder gebruikelijk.
Venture capital
Groeikapitaal
Buyout
Investeringen per provincie
Bij de regionale spreiding van investeringen is te zien dat investeringen zich concentreren in bepaalde regio's. Dat is deels te verklaren vanuit het feit dat bepaalde regio's meer hoofdkantoren hebben (alleen hoofdvestigingen worden geregistreerd) en dat niet alle bedrijfslocaties bekend zijn, maar niet volledig.
Venture capital
Groeikapitaal
