Onderzoek
Desinvesteringen
Alle gepresenteerde cijfers zijn zogenoemde markt-analyses, oftewel desinvesteringen in Nederlandse bedrijven door binnen- of buitenlandse participatiemaatschappijen.
Desinvesteringen omvatten zowel verkopen als afschrijvingen / faillissementen en terugbetalingen van leningen. Alle bedragen zijn tegen kostprijs en zeggen niets over rendement.
Er worden soms meerdere investeringen per bedrijf gedaan. Bijvoorbeeld in venture capital is het erg gebruikelijk in een syndicaat te investeren. In private equity komen vervolginvesteringen voor. Vandaar het onderscheid bedrijven en investeringen in enkele tabellen.
Een participatiemaatschappij heeft in de regel 5 tot 7 jaar een onderneming in portefeuille. Ergens in deze periode wordt een verkoop van het bedrijf gerealiseerd zodat de participatiemaatschappij rendement voor zijn achterliggende beleggers kan behalen.
De exitroute "Terugbetaling van preferente aandelen/leningen/mezzanine" wordt vaak gebruikt door venture capitalists, vooral regionale ontwikkelingsmaatschappijen (ROMs). Bij deze methode krijgen investeerders hun oorspronkelijke investering terug, vaak aangevuld met rente of dividend. Omdat startups en scaleups vaak niet voldoende liquide middelen hebben om dit volledig in contanten terug te betalen, wordt het bedrag meestal omgezet in aandelen tijdens een nieuwe financieringsronde. Dit biedt investeerders een stabiele exitoptie terwijl bedrijven hun cashflow behouden voor verdere groei.
